Andra halvan av Teliautdelningen

Telias aktiepris fortsätter att stadigt sjunka, men med utdelningar så är det inte fullt lika illa. Telia har varit min näst största utdelningskälla de senaste åren och så även i år. För några dagar sedan kom 4 500 kronor in på kontot, vilket var 1,50 kronor per aktie, den andra halvan av årets utdelning.

Då jag köpte fler aktier i maj så är den här utdelningen större än i våras och den räcker till mitt bredband/tv/telefoni-abonnemang, hos just Telia. Pengarna går i en cirkel här.

Telia sa i samband med en rapport nyligen att de räknar med att ha en utdelning på minst 2 kronor nästa år. Med tanke på att utdelningen just nu är 3 kronor så betyder det att de håller öppet för en sänkning med en tredjedel. Det vore tråkigt, men jag skulle också bli ledsen om bolaget delar ut pengar de hade behövt själva.

Och hur illa är Teliainvesteringen jag gjorde 2012? Hittills har den gett en årlig avkastning på hela 0,64% så inte helt lysande, men det är i alla fall plus... före inflation.

Förlust men ändå föreslagen utdelning i Eolus Vind

Min enda chansaktie, som jag räknade med noll utdelning för, föreslog precis en utdelning på 1,50 kronor per aktie för 2016. Det är Eolus Vind jag pratar om. För 2015/2016 (deras år går från 1 september till 31 augusti) så rapporterade de en omsättning på 690 miljoner (-54%) och en förlust på 16 miljoner (från en vinst på 90 miljoner).

Man tror att en sådan svag rapport ska få aktieägarna att nervöst rynka på pannorna, men nej, aktiepriset gick upp 10%. Kanske bland annat för att de trots allt målar upp en vacker framtid med stora investeringar och med en organisation beredd på att ta sig han de investeringarna och en så stark tro på framtiden att de är beredda att behålla utdelningen på samma nivå som tidigare.

Utdelningen, om årsstämman håller med, betalas antagligen ut i februari så det blir då den första svenska pengen under 2017. Ingen stor peng, men likväl en peng. Att jämföra med alla år med gruvbolaget som aldrig tyckte sig kunna betala ut en enda krona.

Veckans bolagspresentation: Enterprise Financial Services Corporation

Det finns så många bolag som aldrig uppmärksammas så för min egen skull, och för andras, så tänker jag börja göra slumpmässiga presentationer av amerikanska bolag. Först ut är Enterprise Financial Services Corporation, eftersom min slumptalsgenerator genererade 800 och företaget var nummer 800 i en lista med Russell 3000-bolag (ungefär de 3000 största företagen i USA).

Notera att det här inte är en ingående analys och jag tänker inte rekommendera några affärer. Det är mer som ett smakprov för att se om det är värt att läsa mera.

Enterprise Financial Services Corporation (EFSC) är en amerikansk bank med 459 anställda, värderad till cirka 5,8 miljarder svenska kronor. Det kan jämföras med Nordnet med ett börsvärde på 5,1 miljarder eller SE-Banken med ett börsvärde på 200 miljarder. Det är med andra ord en liten bank och, grundad 9 maj 1988, även en relativt ny bank.

Ett av bankens St. Louis-kontor. Foto: Jason Gunter

De har kontor och aktivitet i St. Louis, Kansas City och Phoenix (underlig kombination då Phoenix ligger långt från de två andra städerna) och har cirka 15 000 kunder, privatpersoner och företag.

Liksom många andra banker så hade de det rejält bekymmersamt efter finanskrisen men har nu återfått sin värdering från 2005. P/E-värdet är cirka 15 vilket jag trots allt bedömer som högt för en bank.

Utdelningarna har en spännande tillväxt. Efter att ha varit 5 cent i kvartalet under ungefär 10 år så har företaget höjt med 1 cent per kvartal de 6 senaste kvartalen. Det är en höjning på 114% på ett och ett halvt år men trots det så är direktavkastningen bara 1,4%. Vinsten per kvartal är cirka 60 cent per aktie så utdelningshöjningarna kan fortsätta ett tag till om de tycker det är roligt.

Antalet ägare på Avanza är noll och det tycker jag verkar rimligt. En liten lokal bank ett kvarts jordklot bort är lite för svår att hålla koll på härifrån Sverige.

Nästa bolag blir KCG Holdings, Inc., även de inom bankvärlden. Jag skyller på slumptalsgeneratorn. Och säg till om ni tycker det här verkar intressant och vad som vore intressant att veta om man skrapar på ytan på ett företag.

Överraskning! Prebona behöver mer pengar.

Prebona är ett litet förhoppningsbolag vars aktie jag gör en del skeptisk granskning av (börsintroduktion och 6 månader senare). De har utvecklat ytbehandlingar som de tror kan vara användbara men än så länge säljer de inget (intäkter andra kvartalet 2016 var 100 000 kronor) och de 7 miljoner de fick in från aktieägarna förra året är slut.

Nyligen meddelade bolaget att de kommer behöva ha mer pengar för att klara sig över vintern. Inte direkt förvånande men i och med att det sker genom en nyemission (på 3,25 miljoner kronor) så undergrävs värdet på de aktier som folk köpte för ett år sedan ännu mera.

Jag har personligen inga finansiella intressen i Prebona alls. Det skulle vara fantastiskt om de lyckas bygga en industri ur sina uppfinningar, men jag vill att människor ska se på bolaget från ett realistiskt perspektiv. Det finns en chans att de lyckas, men med dagens värderingar så är aktien inte mer än en lott som kanske inte ens ger pengarna tillbaka ens då.

Som man ser på kursgrafen ovan så svänger aktiepriset rätt rejält. Är man spekulant så går det att utnyttja, till en viss det. Vad man inte ser i aktiegrafen är att omsättningen är minimal. Det går bara att sälja och köpa mycket små poster (några tusen kronor) för de priserna.

Investerar man på lite längre sikt så ser det dystert ut. De har stora kostnader i personal (ca 4 löner), lokaler (fina byggnader i hamnen i Simrishamn) men ingen försäljning och kanske ingen produktion heller. Strax efter börsintroduktionen värderades bolaget till 77 miljoner och även efter att ha tappat 30% av priset så är värdet över 55 miljoner kronor. Hur, varför, förstår jag inte.

Så det ser fortfarande ut som ett företag som man bör hålla fingrarna från. Värderingen är fullständigt orimlig med den information som finns tillgänglig. Jag fortsätter att önska dem lycka till, men det ser verkligen inte ut som något privatpersoner ska stoppa in pengar i.

Utdelningar från Sectra och Coca Cola

Efter sommarens utdelningstorka (med några få skvättar) så kom hösten med kronor från Sectra och Coca Cola. Eller inte direkt från Sectra. Av skatteskäl så väljer Sectra att ge utdelning i form av avskiljda inlösenaktier. Och inte direkt från Coca Cola heller eftersom deras utdelning är i amerikanska dollar.

Från Sectra kom 400 inlösenaktier värda 4,50 kronor styck (totalt 1 800 kronor). De går att sälja på börsen om man behöver kronorna nu eller så kan man vänta på inlösen om några veckor. Jag har inte de här aktierna på ett investeringssparkonto så det blir 30% skatt på "vinsten" på att sälja inlösenaktierna. Vinsten blir strax under 4,50 kronor per aktie, så skatten blir ungefär 500 kronor.

Från Coca Cola kom $0,35 per aktie, vilket för 8,543 kronor per dollar blev totalt 748,50 kronor. Som vanligt så behöll amerikanska skatteverket en del, i det här fallet 112,75 kronor, och som vanligt så räknar jag med att få tillbaka de pengarna i form av minskad ISK-skatt (då jag har överskott av kapital så det går att kvitta) nästa år.

Jag har köpt fler aktier i Coca Cola sedan förra utdelningen och dollarn kostar mer så det är hela 27% mer än i juli (25% fler aktier, 1% högre dollarkurs)

Eftersom jag nu äger en större andel av företaget så fick jag nu vinsten av hela 9 971 flaskor, istället för de mediokra 7 000 flaskorna som det varit tidigare. Hur många flaskor är det i en back? Kanske borde jag räkna backar.

---

Allt som allt så blir det cirka 2 500 kronor. Det räcker både till hemförsäkringen och a-kasseavgiften, två räkningar jag precis betalade.

Jag har nu fått mer i utdelning under 2016 än jag fick under 2015 och det är nästan tre månader kvar av året. Det blir utdelningsökning för mig i år. Frågan är bara hur mycket. 10%, 20%, 30%? Med minst åtta utdelningar kvar hoppas jag faktiskt på närmare 30% men då krävs mer köp från mig i bolag som inte delat ut än.

Ökningarna är dels från höjningar (bra!), inköp med lön, återinvesterad utdelning och växling från ett gruvbolag utan utdelning till företag med utdelning.

Avanza visar att spåkulor är bra

Avanzas blogg har en artikel om företag i USA som haft ständigt stigande utdelning ända fram till idag och hur framgångsrika de varit och jag kan bara hålla med. De hade varit fantastiska investeringar, men man missar haken. Man måste identifiera dem *innan* de kvalificerat sig till långvarig utdelningshöjare.

Det blir som att säga "det bästa är att investera i företag som kommer gå bra de närmaste 50 åren". No shit, Sherlock?

Jag önskar att det vore lätt att gräva fram data för hur företagen var innan de hamnade på den exklusiva listan. Stack de ut innan dess, eller var det bara ett bolag i högen för de flesta?

Hoppade på lite 240-aktier i Hennes & Mauritz

Igår droppade H&M-aktien återigen ner till 240 kronor. Det är många som är oroliga för att tillväxten är på väg att ta slut, och kanske till och med att vinsten toppat och nu kommer minska. Själv konstaterade jag bara att företaget fortfarande jobbar hårt på tillväxt och att 240 kronor per aktie verkar rimligt.

Jag köpte 100 stycken för 240,39 kronor per aktie. Min order var på 243 men folk var negativa vid börsöppning så det blev mindre än så. Tack negativa människor som sparade mig 300 kronor!

Om företaget klarar att behålla sin utdelningsnivå (som är hög jämfört med vinsten) så betyder det 975 kronor mer i utdelning per år. Hmm, vad kan jag jämföra det med? Ett besök hos tandhygienisten? Så mitt årliga tandhygienistbesök är kanske finansierat för all framtid. Om de inte blir dyrare.

I normala fall skulle jag inte plocka upp Hennes & Mauritz eftersom det är en bransch jag vet väldigt lite om, men jag har övertygats av det jag läst, trots en del skeptiska och oroliga kommentarer.

Även om det är ett halvår tills utdelningarna för 2017 bestäms för de flesta företag i min portfölj, så tror jag att jag nu säkrat en total ökning genom en del inköp under sommaren och hösten.

Hur mycket bättre kan mitt liv bli för 15 000 kronor i månaden?

Hos Onkel Tom pågår en diskussion om hur lätt det är att leva väl för 20 000 kronor i månaden om man är två och diskussionen handlar rätt mycket om vad som är nödvändigt för lyckan eller inte.

Storugglan vände på det:

"Nu väntar vi på den andra vinkeln i ämnet: hur ökar man sina utgifter över säg 15 000 kr per vuxen person och månad med bibehållen livsmening?"

och nu vill jag vända det ännu mer. I snitt lägger jag mer än 15 000 på aktier och fonder per månad. Om jag inte skulle göra det, vad kunde jag göra för de pengarna som skulle göra mitt liv bättre?

Det är ju inte en lätt fråga för er eftersom jag är relativt anonym och inte skriver något om familj och hur jag lever, men jag upptäcker att det även är en svår fråga för mig. Så hjälp mig, hur maximerar man livsglädjen för 15 000 kronor i månaden om man lever enkelt men inte spartanskt?