fredag 19 januari 2018

Dags att se på 2018

2017 tog slut med rekord på alla möjliga sätt. Enorm utdelningsökning. Högst värde. Mest sparande. Nu är det dag att titta på ett nytt år.

Utdelningar

Förra året så ökade de med 56%. I år ligger min uppskattning på +3% men då har nästan inga företag rapporterat vad de planerar att dela ut än. Rimligen så borde det bli ett par procent extra men jag vet inte än.

Sedan kommer jag fortsätta köpa aktier men många inköp kommer att komma efter utdelningarna så det kommer märkas först 2019.

Inköp

Jag har inga inköp planerade. Först behöver jag jobba och få lön. Månadssparandet i fonder kommer fortsätta som vanligt men kanske borde jag titta över det. Det skulle kunna bli högre på bekostnad av aktieinköp.

Inget företag ger utdelning i januari längre så jag är sugen på att hitta ett. Försent för 2017 så jag har nästan hela året på mig.

Sälja

Inga planer på att sälja något. Jag är inte skicklig nog att bedöma när det är rätt tillfälle att köpa eller sälja. Inte ens sunt förnuft hjälper för sånt.

There is nothing so disastrous as a rational investment policy in an irrational world.

Markets can remain irrational a lot longer than you and I can remain solvent.

Budgetändringar

Jag har inte en speciellt strikt budget men jag försöker ändå ha en viss uppfattning. Förra året gjorde jag av med mindre pengar än väntat. Ingen semester i New York som jag hade funderingar på, och vissa maskiner fortsätter fungera med lite underhåll och behövde(?) inte bytas ut.

I år, 2018, ska jag försöka vara bättre på att lyxa till min semester, och det finns maskiner och hårdvara som visar spår av hög ålder även om de fortsätter fungera. Mer eller mindre. Annars antar jag bara att saker blir dyrare som vanligt. Det finns vissa områden som tyvärr har prishöjningar en bit över inflationen, som restaurangmat.

tisdag 16 januari 2018

Mest lästa inlägg 2017

Ursäkt: Jag har ingen läsaranalys på min blogg så jag utgår helt från vad Blogger säger om antalet läsare per artikel. Den siffran påverkas ibland av bot-besök. Tidiga artiklar har dessutom haft mycket längre tid på sig, så liksom alla topplistor är den här djupt orättvis.

Med det sagt: Ungefär hundra artiklar blev det under året, lite färre än 2016, lite fler än 2015. Här är de 10 populäraste. Klicka på rubrikerna för att läsa dem.

1. Tur att jag använt ISK för utländska aktier

En artikel som försöker balansera det generella rådet att ha utländska aktier i en kapitalförsäkring. Det är nämligen inte alltid bäst. Jag tror att den här artikeln dels har en provocerande rubrik, dels diskuterar ett ämne som är komplicerat och som många vill läsa mycket om.

2. Nordea blev plötsligt ett alternativ till Avanza och Nordnet

Nordea gjorde det ingen förväntade sig och blev billigast på aktiehandel i Sverige. De är inte bäst på allt men visst uppskattar jag prispressen och Nordea har redan sparat några hundralappar åt mig.

3. Ett ekonomiskt liv i 6 figurer

En rent grafisk illustration för hur man förvandlar sparande till tidig pension. Artikeln är rätt annorlunda mot vad jag normalt skriver så jag är glad att den uppskattades.

4. Ränta-på-ränta-effekten behöver tid, mycket tid

Då och då försöker jag vara motvikt mot överdriven optimism. Det behövs. Sparande kan göra mycket, men det finns inga mirakel.

5. Letar hyresfastigheter, var är de?

Ett inlägg som ledde till att jag köpte mina första Wallenstamaktier.

6. Inköpet har till slut betalat sig själv (Nordea)

En allmän iakttagelse att jag nu fått mer i utdelning från aktierna jag köpte för länge sedan än jag då betalade. På sätt och vis en illustration av hur tiden är människans fiende men sparandets gud.

7. Mångmiljonärerna

En bokrecension av en bok som ingen bör läsa. Jag hoppas att jag lyckades rädda några.

8. Hur gör man av med några miljarder

Ja, hur gör man? Allmänna funderingar på hur man bränner pengar. Det verkar svårt när man väl har för mycket.

9. USA-inköp och en sjunkande Johnson & Johnson-utdelning

Jag ber om ursäkt för den här rubriken. Utan att ha det som avsikt så gav jag ett otal Johnson & Johnson-ägare en hjärtattack. Företagets utdelning sjunker men bara i svenska kronor eftersom dollarn blir allt billigare. Det borde kompenseras av att företaget tjänar fler dollar på sin export och kan höja utdelningen nästa år så det finns ingen anledning till panik.

10. Jag

Efter ett par års bloggande så skrev jag ihop en liten beskrivning av mig själv. Tydligen intressantare än det borde vara.

Bubblare: Hej då CSN

Det här är en personlig favorit, och en artikel som jag skrev i slutet av året som skulle hamnat en bit upp på listan om jag hade väntat längre med att räkna läsare. Jag fick nöjet att betala av det sista av min CSN-skuld. Det må vara det billigaste lånet som är möjligt men jag kommer ändå inte att sakna det.

lördag 13 januari 2018

2017 års rusare och bottennapp

I väntan på att det nya året börjar på riktigt så tänker jag rapportera topp 3 i kategorin rusare, och topp 3 i kategorin bottennapp.

Rusare

1. Volvo - +46.6%

Lastbilstillverkaren fick se sin aktie gå från 110 till 160. Jag vet fortfarande inte riktigt varför men med den uppgången så seglade Volvo upp som näst största innehav, nu större än Nordea.

2. Sectra - +32,0%

Sectra är ett litet medicinteknikbolag som värderas högt på börsen. Just nu är P/E-talet 44 och jag kan inte förklara värderingen alls. Jag har sagt det här förut och reaktionen blev att värderingen ökade ännu mer. Det enda jag kan komma på som orsak är att företaget ger tillbaka kontanter till sina ägare varje år. Mycket mer än vinsten.

3. Sandvik - +30,0%

Liksom branschkollegan Atlas Copco (+29,3%) så fortsatte värderingshöjningen av Sandvik under 2017. Med den här uppgången så cementerade Sandvik sig som portföljens största innehav, men nu måste det väl ändå vara slut med uppgångar? P/E-värde på 22 för ett cykliskt industriföretag på toppen av en högkonjunktur. Det är vansinnigt.

Bottennapp

1. NCC - -25,0%

En fjärdedel av värderingen försvann under året och trots nya inköp fick NCC se sig falla från fjärde till femte plats i storlek i portföljen. Det är trots allt inget som oroar mig speciellt mycket. Värderingen hade gått upp rätt mycket åren innan så nu blev den mer rimlig.

2. Hennes & Mauritz - -23,0%

Finns inte så mycket att säga om H&M som inte redan sagts. Klädjätte som måste klara övergången till mer distanshandel och gör de det så är de billiga. Misslyckas de så är de dyra. Det skulle i och för sig hjälpa om de inte trampar i klaveret som de precis gjort i Sydafrika med klädreklam som istället för att vara underhållande blir osmaklig.

3. Bonava - -16,2%

Det här är den andra halvan av NCC som gjort ungefär samma resa. Först en kraftig uppgång följt av ett rejält fall under 2017. För Bonava är jag lite mer osäker än NCC eftersom de är väldigt beroende av husbyggnation och den marknaden har varit överhettad. Efter överhettning kommer ofta en rejäl baksmälla.

Iakttagelser

Det är intressant att alla sex positionerna på listan togs av svenska aktier. Det svänger här. Mina amerikanska aktier varierade mellan -3% och +11%. Mina fonder mellan +8% och +28%. Betydligt mindre variation än våra svenska aktier. Är vi så dåliga på att räkna ut det långsiktiga värdet här?

måndag 1 januari 2018

Tålamod, det går inte alltid så bra som just nu - tillbakablick

Jag funderade länge på vad jag ville fokusera på här. Att det man sparar är det viktigaste? Att det kan gå år efter år utan att värderingen på investeringar ökar? Att dyra fonder kan kosta mycket?

Men jag tänker börja där jag själv började. 1996 stoppade jag in lite pengar i en storbanksfond. Jag var inte längre begränsad till sparkonto, här skulle det sparas på riktigt! Den här fonden hade cirka 1% högre avgift än vad som var rimligt men det var det få som reflekterade över 1996.

De första 15 åren

Jag lyckades med konststycket att få med både IT-kraschen och finanskraschen i mina första 15 år. Det var möjligtvis lärorikt, men rik blev jag inte av det.

Nedan är en graf över portföljstorlek och varifrån pengarna kommit

Efter ett drygt decennium så är år 2011 fortfarande mer än 90% av mitt sparande den lön jag har stoppat in. Det skulle varit ungefär samma, eller till och med bättre, med ett vanligt sparkonto men utan svängningarna. Två av åren hade jag mindre pengar än allt jag stoppat in under ett decennium. Smaka på det.

Decenniet 2000-2009 kallas ofta det förlorade decenniet eftersom många index stod lägre i slutet än i början och det var här jag inledde mitt sparande. Kanske ska jag vara glad för att det var billigt men det var inte alltid billigt. Det svängde kraftigt och många fondköp gjordes till mycket högre priser än några år senare.

Trots att inte börserna hjälpte mig bli rik så har sparpengarna 2011 trots allt vuxit och nästan helt tack vare mer och mer sparande. Storbanken "snodde" 1% av pengarna varje år men det var inget jag egentligen märkte eftersom börssvängningarna var mycket större än så.

De första 21 åren

Om vi drar ut grafen lite till så kommer vi till det tidningarna kallar ovanligt. Sex år i rad med uppgångar. Äntligen så gör det någon nytta att ha tagit risker med sparpengarna.

Här har jag dels avvecklat de dyra fonderna, men tillväxten har egentligen bara en intern och en extern faktor. Den interna är att jag kunnat öka hur mycket jag lägger åt sidan varje månad, den externa är att börserna gått stadigt uppåt.

Nu är de pengar jag själv jobbat mig till bara ungefär hälften av värderingen på sparandet. Resten kommer från de företag jag numera är en liten delägare i och deras utdelningar och högre värderingar. I längden så kommer rimligen tillväxten bli en allt större andel men vi får se.

Skatt

Jag har inte tagit hänsyn till skatt i figurerna. En del av det gröna ska till staten innan jag själv kan använda det och en del skatt har jag betalat in för utdelningar, fonder och ISK utan att det syns. Jag har dock ingen anledning att tro att det skulle ändra bilden på något intressant sätt. An aning mer blått, lite mindre grönt bara.

Ett varningens ord

Jag ser många som är nya på börsen nu och som hoppas att likt "Miljonär innan 30" kunna klocka ut innan 40. Jag hoppas folk inser att det kräver att man själv tillför mycket pengar för att få det att fungera. De flesta som har lyckats få ihop mycket pengar har gjort det tack vare en bra lön efter en bra utbildning och efter att ha hamnat i en ansvarsfull roll som gav extra betalt. Det behövs pengar för att göra pengar.

Sedan måste man ha tur med börsen och undvika fallgroparna. Det finns ingen garanti att pengarna är kvar om några dagar. När det kraschar så kan det krascha hårt. Då måste man kunna klara sig genom det mentalt och rent praktiskt. Det är inte alls osannolikt att en börskris sammanfaller med att många förlorar sina jobb.

söndag 31 december 2017

2017 resultat och portföljuppdelning: Genomsnittlig

Så är året slut och jag sammanfattar det med "genomsnittligt".
2017
+8%
+10,2%
Indexfonder
+10,5%
Svenska aktier
+8,3%
Amerikanska aktier
+3,8%
Fastigheter
+17,2%
Chansfonder
+6,1%
Chansaktier
+0,8%
Kassa (räntor)

Kategorier

En diversifierad portfölj, vilket är min målsättning att ha, kan delas upp på många sätt. Jag delar just nu upp den i sex delar som definieras i förra årets rapport.

Mitt mål är att hålla 95% i de "tråkiga" delarna och 5% i de "roliga" delarna. Just nu är min fördelning 33/35/12/12/6/3 så för mycket "roligt".

Tittar man på hur fördelningen utvecklats under året så är det små förändringar. Den enda tydliga tendensen är att fastighetsdelen vuxit.

Resultatkommentarer 2017

Indexfonder etablerade marknader: +10% (förra året +14%)
Den här kategorin drogs upp av uppgången i USA men pressades ner av att dollarkursen sjönk rejält under året. Ett snitt på 10% är bra så jag är helt ok med det här.

Svenska utdelningsaktier: +11% (förra året +25%)
Jag trodde på ett fall här efter att mina industriaktier gått upp orimligt mycket 2016. Tvärtom så fortsatte industriaktierna kraftigt uppåt till ännu mer orimliga nivåer. Som sänken hade jag istället mitt nya innehav i Hennes & Mauritz och mitt gamla innehav i NCC, portföljens största fall.

Amerikanska utdelningsaktier: +8% (förra året +18%)
I USA har jag aktier i väldigt stora bolag som antingen inte rört sig alls (t.ex. Coca Cola) eller gått upp runt 10% (Johnson & Johnson). Inget spännande alls.

Fastighetsfonder/aktier: +4% (förra året +20%)
Efter rusningen i pris förra året så var det mer normalt i år. Vem som helst borde inse att det finns ett tak för fastighetsvärden och nu verkar vi vara där. +4% på året och rimligen kommer årlig avkastning ligga på ensiffriga belopp med några få avvikande år.

Chansfonder: +17% (förra året +15%)
Afrika, Östeuropa, Indien, alla fortsatte de uppåt under 2017. Är det pengar som letar mer och mer risk eller är det faktisk tillväxt? Den som lever får se.

Chansaktier: +6% (förra året +63%)
I mellandagarna så rusade Eolus Vind och plötsligt ligger kategorin på plus. Se där.

Totalt 2017: +10%, eller +8%

+10%, som är totalavkastningen på allt jag listat ovan, är helt ok. 10% varje år och man kan vara nöjd. Jag är ingen Warren Buffett och historiskt så har genomsnittlig avkastning legat på 6-8% över inflationen så det är i den häraden. Efter att ha räknat in reservkassan (som har ungefär ingen ränta) så sjunker siffran till +8%. Ja, jag har en stor reserv.

Några jämförelseindex är SIX Portfolio Return Index som är +9% och DJ World Index som är +22% i USD, men +10% i SEK. Jag ligger med andra ord precis på indexen. Inte så underligt med den diversifiering jag har. Kanske borde jag ha riktigt breda indexfonder istället och göra det enklare för mig själv. Nääää.

torsdag 28 december 2017

Årets sista affär – köpt Grand Hotel (Investor)

Såhär i årets sista skälvande dagar, där årsrapporterna och champagneglasen avlöser varandra så gjorde jag ett sista försök att förbättra balansen i min portfölj med de sista tillgängliga sparpengarna.

Det blev en rejäl dos Investor, det största svenska investmentbolaget. Totalt köpte jag 100 aktier för i snitt 370,42 kronor styck på mitt Nordea-ISK. Tiorna som jag sparat i courtage genom att använda Nordea är snart ett helt biobesök.

Nu hoppas jag Nordea använder de pengar de faktiskt får in till att göra sina sajter bättre. Speciellt investor.nordea.se behöver mycket kärlek. Lyckligtvis så är det inte något jag ser speciellt ofta.

Varför Investor A och inte Investor B? Investor A är 2% billigare än Investor B trots att aktierna kommer med högre röstantal. Haken med A-aktien är en betydligt lägre omsättning vilket gör att stora investerare håller sig undan men omsättningen är gott och väl god nog för en pytteliten aktör som mig.

Varför Investor och inte en annan aktie? Diversifiering och substansrabatt. Jag ser många dyra aktier på börsen just nu och jag vet inte vilka som är för dyra och inget lockade speciellt mycket. Valet var mellan en indexfond och ett investmentbolag och då valde jag att öka i mitt investmentbolag. Där får jag dessutom aktierna lite billigare än om jag köpt dem själv eller via en fond. Dessutom hoppas jag på att få använda de fina sviterna på Grand Hotel när jag behöver, Grand Hotel som är Investors bonusinnehav.

Det var bara några år sedan som jag betalade 125 kronor styck för Investor-aktier. Om man bara hade haft mer pengar och mer förstånd då så hade jag köpt fler än de jag köpte, men det är som det säger. Bästa tillfället att köpa är igår. Näst bästa tillfället att köpa är idag. Som alla klichéer så är det sant, till det inte är sant.

Om Investors utdelning inte sjunker, och jag har inte sett några akuta tecken på att något sånt skulle hända, så betyder det här 1 100 kronor mer i utdelning per år. En bra slant. Det kan bli en extra julklapp till någon.

onsdag 20 december 2017

Årets sista utdelningsdos - en amerikansk förjulklapp - totalt 56% plus

Tre av mina fem amerikanska innehav delade ut i slutet av förra veckan. De har inte Lucia, men istället har de julklappspengar i form av utdelningar.

Johnson & Johnson gav mig 1 413,77 kronor vilket är 3% mindre än för ett år sedan. 5% högre dollarutdelning per aktie men 7% lägre dollarkurs. Däremot är det 6% mer än förra kvartalet då dollarn är på väg uppåt igen. En väldigt rörlig dollar i år. Det var även 15% källskatt som kompenseras genom att jag får betala lite lägre ISK-skatt (det räcker att skatta en gång).

Coca Cola är den andra utdelaren. För de, som lyckats beslagta julen i stora delar av världen, är det här en bra tid på året och det sprider sig till oss ägare. Från dem fick jag 1 093,91 kronor vilket motsvarar vinsten från 13 959 sålda juldrycker! Jämfört med för ett år sedan så är det +34%. +40% fler aktier, 6% högre utdelning i dollar, 10% lägre dollarkurs. Så dollarkursen fortsätter att hemsöka mina utdelningar, även om det är 4% mer än förra kvartalet.

DowDuPont var den sista utdelaren och det här är lite komplicerat. Den här utdelningen var på 805,14 kronor men den borde kommit i nästa månad. Genom att lägga den under 2017 så undviker de att sänka årsutdelningen förrän nästa år. Vi får se nästa år om det här är dåligt på riktigt eller om vi ägare bara är paranoida.

Sett som en kvartalsutdelning en månad för tidigt så är det +32% jämfört med för ett år sedan, men då har jag köpt hela 67% fler aktier. Utdelningen i dollar har sjunkit 17% och dollarkursen har sjunkit 4% så det ser illa ut per aktie. Det är en rätt häftig debatt om det här är en sänkning eller inte med tanke. För mig ser det ut som en sänkning men de optimistiska tror att utdelningen kommer återgå till tidigare nivåer och att man ska se det här som en bonus.

Med det här kan jag också summera utdelningarna under året. Det blev en ökning på 56% vilket är en fantastiskt stor ökning från en väsentlig nivå. Stannar det på den här nivån så kan jag leva flera månader om året bara på utdelningar.

Ökningen berodde på, i fallande betydelseordning:

  • En växling från fonder till utdelande aktier.
  • Nyinköp under slutet av 2016 och början av 2017 med hjälp av en engångsklump pengar.
  • Utdelningsökningar
Jag tappade också en aning på att dollarpriset sjönk men inte mycket jämfört med resten.

Jag har ingen som helst förhoppning på en liknande ändring någon gång i framtiden så nu får jag fira det här! Kanske genom att hugga ner ett litet träd, hänga glänsande saker på det och hoppa runt det. Det verkar som en lämplig gest.

söndag 17 december 2017

Ett kroppsslag följd av en uppercut

Jag skrev två saker idag. Se även "Sveriges sämsta fond".

Två gigantiska börssmällar träffade min portfölj förra veckan. Själv var jag upptagen med jul och allt annat som händer i december så jag märkte det knappt förrän jag skulle uppdatera veckans börskurser. -10,4% i NCC på en vecka. -12,1% i Hennes & Mauritz på en vecka.

H&M utvecklar sig stadigt mot att bli den sämsta affären jag gjort. Affären är inte där än och det har bara gått 18 månader men den är på god väg. Trots det har jag inga tankar på att sälja. Samma argument som jag hade för att köpa aktien håller fortfarande även om det vore trevligare om bolaget hade några positiva överraskningar.

H&M-aktien rasade på börsen efter att ha varnat om kraftigt (-5%) sjunkande försäljning utan att ha någon acceptabel förklaring. Det är helt klart oroväckande. NCC rasade efter att ha skrivit upp risken på sina projekt och därmed skrivit ner värdet på dem. Det är mycket mindre oroande. Kanske har de tagit projekten för billigt, men det kommer nya projekt.

Jag skrev i mitt förra inlägg att jag hade för lite fastigheter och för mycket andra företag i min portfölj. Jag har inte kollat men jag tror att jag hade kommit till en annan slutsats idag. Nästa köp lär inte bli fastigheter.

Uppgångar då? +2,9% på Coca Cola och jag undrar om det är något som kan påverkas av att många associerar jul med Coca Colas reklam. Går KO alltid upp runt jul jämfört med andra företag? Något för någon annan att undersöka.

Tack vare att jag trots allt är rätt väldiversifierad på företagsnivå (inte på branschnivå riktigt än) så hamnade jag ändå nära nollan på det hela taget. Det gör det lättare att ta slagen.